Após 33 dias lateralizando na região os preços entre 29500US$ e 31500US$, o Bitcoin está prestes a fechar um candle diario abaixo dos 29.500US$. Na última análise, afirmei que estávamos prestes a presenciar um movimento explosivo. Agora, o preço do Bitcoin começou a demonstrar sinais de vida. Isso ocorreu após a volatilidade do Bitcoin atingir sua mínima anual, caindo para apenas 0,74%, a leitura mais baixa desde 16 de janeiro (0,71%).
Como confirmamos na última análise, a baixa volatilidade é um sinal clássico de que o mercado está na expectativa dos próximos desenvolvimentos nos mercados globais. Isso poderia sugerir que, apesar das expectativas em torno da aprovação do ETF do Bitcoin da BlackRock e a presença de fortes zonas de liquidação tanto acima quanto abaixo do preço, o mercado de Bitcoin pode estar em uma espécie de impasse, aguardando por um novo elemento catalisador, que possa desencadear movimentos significativos de preço.
Ficou claro hoje, entretanto, após o rompimento, que a simples disponibilidade de ordens de compra (a liquidez abaixo do preço, que começou a ser consumida) não foi suficiente para desencadear um movimento explosivo. Portanto, podemos assumir que caso o preço reverta o rompimento atual e teste as máximas, também não existe garantia da continuação do movimento, uma vez que ainda tenha liquidez atrativa até 28.600.
Esse catalisador pode ser a reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) do Federal Reserve. Houve a confirmação de um aumento de 25 pontos base nas taxas de juros, o primeiro de dois aumentos esperados para este ano. Normalmente, um aumento nas taxas de juros resulta em custos de empréstimos mais altos, o que tende a diminuir a atratividade de investimentos em ativos mais voláteis, como o Bitcoin.
Como se posicionar
Em tempos de volatilidade baixa, o custo de se montar uma operação utilizando opções fica barato comparado ao risco. Tal fato ocorre devido a volatilidade ser uma variável fundamental na precificação das opções. Muitos traders utilizam o mercado de opções para comprar volatilidade quando ela está baixa e acreditam que irá subir e vendem a mesma quando acreditam que o mercado estará lateral. Essas operações apresentam características peculiares quanto ao perfil do investidor, pois é possível alavancar o capital de forma agressiva com operações compradas em volatilidade e montar estruturas mais seguras de renda passiva em operações de venda de volatilidade.
O momento atual é propício à uma compra de volatilidade por meio de uma estratégia chamada Straddle . Ela consiste na compra de duas opções, uma call e uma put de mesmo preço de exercício (strike). Independente da direção, caso o mercado realize uma movimentação brusca, aquele que estiver posicionado nessa estratégia verá ganhos potenciais ilimitados.
Conclusão
Em resumo, o mercado de Bitcoin está em um momento de espera, aguardando por fatores externos que possam influenciar seus movimentos. Diante da baixa volatilidade, estratégias que envolvam a compra de volatilidade, como a Straddle, podem ser interessantes para os investidores que buscam se posicionar a fim de multiplicar o valor investido.
